Економіка грошей, банківської справи і фінансових ринків – Мишкін Ф. С. – Федеральні резервні банки
Офіційна структура Федеральної резервної системи призначалася творцями Закону про Федеральну резервну систему для розпорошення влади серед регіональних лінійних підрозділів, між приватним сектором і урядом, серед банкірів, підприємців та громадськості. Це розпорошення влади призвело до того, що Федеральна резервна система складається з таких економічних одиниць: федеральні резервні банки, Рада керуючих Федеральної резервної системи, Федеральний комітет відкритого ринку (FOMC), Федеральна консультативна рада і близько 5000 комерційних банків-членів. На графіку 17.1 окреслено зв’язок цих економічних одиниць одна з одною і три знаряддя ФРС для проведення політики (операції на відкритому ринку, дисконтна ставка та резервні вимоги).
Федеральні резервні банки
Кожен з дванадцяти федеральних резервних округів має один головний федеральний резервний банк. Окремі з цих округів мають декілька додаткових відділень в інших містах округу. Місцезнаходження цих округів, федеральні резервні банки і їхні відділення показано на графіку 17.2. Три найбільші за розміром активів федеральні резервні банки розташовані у Нью-Йорку, Чикаго і Сан-Франциско. Спільно щ банки мають понад 50 % активів (дисконтних позичок, цінних паперів тощо) у Федеральній резервній системі. Банк Нью-Йорка з його
Графік 17.1. Офіційна структура і розподіл знарядь проведення політики у Федеральній резервній системі
Графік 17.2. Федеральна резервна система.
Понад 30 % активів є найвпливовішим федеральним резервним банком, бо його округ містить багато найбільших комерційних банків США, і цей банк перебуває у прямому контакті з основними фінансовими ринками, які оперують поза Нью-Йорком.
Кожний з федеральних резервних банків є квазігромадською, зареєстрованою як корпорація інституцією, якою володіють приватні комерційні банки округу, що є членами Федеральної резервної системи. Ці банки – члени ФРС купили акції у свого окружного федерального резервного банку (вимога до членства), і дивіденди, що оплачуються на ці акції, обмежуються до б % річних.
Банки-члени обирають шість директорів для кожного окружного федерального резервного банку. Ще три призначаються Радою керуючих Федеральної резервної системи. Разом ці дев’ять директорів призначають президента банку (подається на схвалення Радою керуючих).
Директори окружного банку діляться на три групи (А, В, С). Три директори групи “А” (обрані банками-членами) є професійними банкірами. Три директори групи “В” (також обираються банками-членами) є визначними підприємцями у сфері промисловості, торгівлі та сільського господарства. Три директори групи “С” призначаються Радою керуючих для представлення суспільних інтересів. їм не дозволяється бути службовцями, працівниками або акціонерами банків. Ця схема вибору директорів встановлена Законом про Федеральну резервну систему для гарантій, що директори кожного федерального резервного банку представлятимуть всіх виборців.
Related posts:
- Економіка грошей, банківської справи і фінансових ринків – Мишкін Ф. С. – Формальна структура федеральної резервної системи Офіційна структура Федеральної резервної системи призначалася творцями Закону про Федеральну резервну систему для розпорошення влади серед регіональних лінійних підрозділів, між приватним сектором і урядом, серед банкірів, підприємців та громадськості. Це розпорошення влади призвело до того, що Федеральна резервна система складається з таких економічних одиниць: федеральні резервні банки, Рада керуючих Федеральної резервної системи, Федеральний комітет відкритого […]...
- Економіка грошей, банківської справи і фінансових ринків – Мишкін Ф. С. – Федеральні резервні фонди Ці інструменти грошового ринку створюються в ході здійснення міжнародної торгівлі і використовуються сотні років. Банківський акцепт – це вексель на банк (обіцянка сплатити, яка подібна до чека), що випущений фірмою, яка оплатить його у певній майбутній даті, і гарантується за певну винагороду банком, який “акцептував” його. Фірма, яка випускає цей інструмент, потребує вкладів на рахунку, […]...
- Економіка грошей, банківської справи і фінансових ринків – Мишкін Ф. С. – Золото і СДР та інші федеральні резервні активи Оскільки ми з’ясовуємо вплив змін у кожному чиннику на грошову масу, то припускаємо, що немає жодних змін у балансі ФРС. Погляньмо насамперед на чинники, зростання яких збільшує грошову масу. Чинники, що збільшують грошову масу Цінні папери і дисконтні позички. Оскільки ми вже описали детально у розділах 14 і 15, як зміни дисконтних позичок та власності […]...
- Економіка грошей, банківської справи і фінансових ринків – Мишкін Ф. С. – Банки-члени Всі національні банки (ті комерційні банки, що зареєстровані Службою контролера грошового обігу) повинні бути членами Федеральної резервної системи. Комерційні банки, що зареєстровані штатами, не обов’язково мають бути членами ФРС, але можуть ними стати Нині близько 40 % комерційних банків у США є членами Федеральної резервної системи. Щоправда, цей відсоток зменшився з максимального рівня 49 % […]...
- Економіка грошей, банківської справи і фінансових ринків – Мишкін Ф. С. – Неформальна структура федеральної резервної системи Закон про Федеральну резервну систему та інші нормативні акти забезпечують нам розуміння формальної структури Федеральної резервної системи і того, хто приймає рішення у ФРС. Але те, що записано чорним по білому, не обов’язково віддзеркалює реальну владу і ті структури, що ухвалюють рішення. З часу заснування у 1913 р. Федеральна резервна система була дуже децентралізованою, бо […]...
- Економіка грошей, банківської справи і фінансових ринків – Мишкін Ф. С. – Взаємні ощадні банки Зрозуміло, що регулювання і структура ощадної системи (ощадні та позичкові асоціації, взаємні ощадні банки і кредитні спілки) відповідають регулюванню і структурі сфери комерційних банків. Ощадні та позичкові асоціації Як існує двоїста система для комерційних банків, так і ощадні та позичкові асоціації можуть реєструватися або федеральним урядом, або урядами штатів. Більшість ощадних і позичкових асоціацій, зареєстрованих […]...
- Економіка грошей, банківської справи і фінансових ринків – Мишкін Ф. С. – Резервні вимоги як метод проведення політики На початку 1920-х років сталася особливо важлива подія – ФРС випадково відкрила операції на відкритому ринку. Коли ФРС була створена, то її доход надходив виключно за рахунок процентів, які вона отримувала на дисконтні позички, надані банкам – членам ФРС. Після спаду 1920-1921 рр. обсяг дисконтних позичок драматично зменшився, і ФРС потрапила в скрутне становище. Вона […]...
- Економіка грошей, банківської справи і фінансових ринків – Мишкін Ф. С. – Резервні вимоги Як ми бачили у розділі 16, зміни в резервних вимогах впливають на пропозицію грошей, викликаючи зміну мультиплікатора пропозиції грошей. Збільшення резервних вимог зменшує суму депозитів, що може підтримуватися за даного рівня грошової маси і вестиме до зменшення пропозиції грошей. Зменшення резервних вимог, з іншого боку, веде до збільшення пропозиції грошей, бо може відбуватися більша мультиплікація […]...
- Економіка грошей, банківської справи і фінансових ринків – Мишкін Ф. С. – Федеральні кредитні установи Уряд дедалі більше залучається у фінансове посередництво двома основними способами. По-перше, через заснування федеральних кредитних установ, що безпосередньо впливають на процеси фінансового посередництва, і, по-друге, через забезпечення урядовими гарантіями приватних позик. Федеральні кредитні установи З метою підтримання житлового будівництва уряд заснував три урядові установи, що забезпечують коштами ринок заставних шляхом продажу облігацій з використанням виторгу, […]...
- Економіка грошей, банківської справи і фінансових ринків – Мишкін Ф. С. – Чи слід резервні вимоги поширити до 100 %? Як ми бачили у розділі 16, зміни в резервних вимогах впливають на пропозицію грошей, викликаючи зміну мультиплікатора пропозиції грошей. Збільшення резервних вимог зменшує суму депозитів, що може підтримуватися за даного рівня грошової маси і вестиме до зменшення пропозиції грошей. Зменшення резервних вимог, з іншого боку, веде до збільшення пропозиції грошей, бо може відбуватися більша мультиплікація […]...
- Економіка грошей, банківської справи і фінансових ринків – Мишкін Ф. С. – Чи слід скасовувати резервні вимоги? Як ми бачили у розділі 16, зміни в резервних вимогах впливають на пропозицію грошей, викликаючи зміну мультиплікатора пропозиції грошей. Збільшення резервних вимог зменшує суму депозитів, що може підтримуватися за даного рівня грошової маси і вестиме до зменшення пропозиції грошей. Зменшення резервних вимог, з іншого боку, веде до збільшення пропозиції грошей, бо може відбуватися більша мультиплікація […]...
- Економіка грошей, банківської справи і фінансових ринків – Мишкін Ф. С. – Федеральний комітет відкритого ринку (FОМС) Всі національні банки (ті комерційні банки, що зареєстровані Службою контролера грошового обігу) повинні бути членами Федеральної резервної системи. Комерційні банки, що зареєстровані штатами, не обов’язково мають бути членами ФРС, але можуть ними стати Нині близько 40 % комерційних банків у США є членами Федеральної резервної системи. Щоправда, цей відсоток зменшився з максимального рівня 49 % […]...
- Економіка грошей, банківської справи і фінансових ринків – Мишкін Ф. С. – Рада керуючих Федеральної резервної системи Всі національні банки (ті комерційні банки, що зареєстровані Службою контролера грошового обігу) повинні бути членами Федеральної резервної системи. Комерційні банки, що зареєстровані штатами, не обов’язково мають бути членами ФРС, але можуть ними стати Нині близько 40 % комерційних банків у США є членами Федеральної резервної системи. Щоправда, цей відсоток зменшився з максимального рівня 49 % […]...
- Економіка грошей, банківської справи і фінансових ринків – Мишкін Ф. С. – Іноземні банки в Сполучених Штатах Америки Банки США більшість своїх відділень мають в Латинській Америці, на Далекому Сході, у Карибському басейні та Лондоні. Найбільшим обсягом активів володіють відділення в Лондоні, який є важливим міжнародним фінансовим центром і центральним пунктом ринку євродоларів. Латинська Америка і Далекий Схід мають багато відділень внаслідок важливого значення торгівлі США з цими регіонами. Карибський регіон (Багамські і […]...
- Економіка грошей, банківської справи і фінансових ринків – Мишкін Ф. С. – Частина IV. Процес формування пропозиції грошей Розділ 14. Багаторазове створення депозитів: вступ до аналізу процесу формування пропозиції грошей З вечірніх новин ви щойно дізналися, що за минулий тиждень пропозиція грошей збільшилася на 5 млрд. дол. Новина негайно викликає ланцюгову реакцію. Процентні ставки можуть зрости, оскільки люди очікують, що збільшення пропозиції грошей спричинить інфляцію. На ринку акцій можливий бум, бо сподіваються прискорення […]...
- Економіка грошей, банківської справи і фінансових ринків – Мишкін Ф. С. – Чотири учасники процесу формування пропозиції грошей Розділ 14. Багаторазове створення депозитів: вступ до аналізу процесу формування пропозиції грошей З вечірніх новин ви щойно дізналися, що за минулий тиждень пропозиція грошей збільшилася на 5 млрд. дол. Новина негайно викликає ланцюгову реакцію. Процентні ставки можуть зрости, оскільки люди очікують, що збільшення пропозиції грошей спричинить інфляцію. На ринку акцій можливий бум, бо сподіваються прискорення […]...
- Економіка грошей, банківської справи і фінансових ринків – Мишкін Ф. С. – Пасиви Ми розглянули структуру Федеральної резервної системи і в цьому та двох наступних розділах дослідимо, як ФРС фактично проводить монетарну політику. Наш аналіз процесу формування пропозиції грошей показує, що зміни грошової маси (її також називають “гроші підвищеної потужності”) є головною рушійною силою, що лежить в основі змін пропозиції грошей. ФРС впливає на грошову масу через знаряддя […]...
- Економіка грошей, банківської справи і фінансових ринків – Мишкін Ф. С. – Активи Ми розглянули структуру Федеральної резервної системи і в цьому та двох наступних розділах дослідимо, як ФРС фактично проводить монетарну політику. Наш аналіз процесу формування пропозиції грошей показує, що зміни грошової маси (її також називають “гроші підвищеної потужності”) є головною рушійною силою, що лежить в основі змін пропозиції грошей. ФРС впливає на грошову масу через знаряддя […]...
- Економіка грошей, банківської справи і фінансових ринків – Мишкін Ф. С. – Розділ 14. Багаторазове створення депозитів: вступ до аналізу процесу формування пропозиції грошей Розділ 14. Багаторазове створення депозитів: вступ до аналізу процесу формування пропозиції грошей З вечірніх новин ви щойно дізналися, що за минулий тиждень пропозиція грошей збільшилася на 5 млрд. дол. Новина негайно викликає ланцюгову реакцію. Процентні ставки можуть зрости, оскільки люди очікують, що збільшення пропозиції грошей спричинить інфляцію. На ринку акцій можливий бум, бо сподіваються прискорення […]...
- Економіка грошей, банківської справи і фінансових ринків – Мишкін Ф. С. – Огляд федеральної резервної системи Розділ 14. Багаторазове створення депозитів: вступ до аналізу процесу формування пропозиції грошей З вечірніх новин ви щойно дізналися, що за минулий тиждень пропозиція грошей збільшилася на 5 млрд. дол. Новина негайно викликає ланцюгову реакцію. Процентні ставки можуть зрости, оскільки люди очікують, що збільшення пропозиції грошей спричинить інфляцію. На ринку акцій можливий бум, бо сподіваються прискорення […]...
- Економіка грошей, банківської справи і фінансових ринків – Мишкін Ф. С. – Грошова маса Ми розглянули структуру Федеральної резервної системи і в цьому та двох наступних розділах дослідимо, як ФРС фактично проводить монетарну політику. Наш аналіз процесу формування пропозиції грошей показує, що зміни грошової маси (її також називають “гроші підвищеної потужності”) є головною рушійною силою, що лежить в основі змін пропозиції грошей. ФРС впливає на грошову масу через знаряддя […]...
- Економіка грошей, банківської справи і фінансових ринків – Мишкін Ф. С. – Баланс фрс і грошова маса Ми розглянули структуру Федеральної резервної системи і в цьому та двох наступних розділах дослідимо, як ФРС фактично проводить монетарну політику. Наш аналіз процесу формування пропозиції грошей показує, що зміни грошової маси (її також називають “гроші підвищеної потужності”) є головною рушійною силою, що лежить в основі змін пропозиції грошей. ФРС впливає на грошову масу через знаряддя […]...
- Економіка грошей, банківської справи і фінансових ринків – Мишкін Ф. С. – Позики банкам З’ясувавши основні функції Федеральної резервної системи та механізм функціонування банків (розділ 9), ми тепер маємо потрібні аргументи для пояснення процесу створення депозитів. Коли Федеральна резервна система надає банківській системі 1 дол. додаткових резервів, то депозити збільшуються на суму, в декілька разів більшу. Цей процес називають багаторазовим створенням депозитів. Розпочнімо з розгляду ролі Федеральної резервної системи […]...
- Економіка грошей, банківської справи і фінансових ринків – Мишкін Ф. С. – Інвестиційні банки Для нормального функціонування ринків цінних паперів, на яких торгують облігаціями або акціями, потрібно декілька фінансових інститутів, включаючи брокерів і ділерів з операцій з цінними паперами, інвестиційними банками і організованими біржами. Жоден з цих інститутів не був занесений до нашого списку фінансових посередників, оскільки вони не виконують посередницьких функцій мобілізації коштів шляхом випуску зобов’язань і, в […]...
- Економіка грошей, банківської справи і фінансових ринків – Мишкін Ф. С. – Розділ 18. Зміни грошової маси Ми розглянули структуру Федеральної резервної системи і в цьому та двох наступних розділах дослідимо, як ФРС фактично проводить монетарну політику. Наш аналіз процесу формування пропозиції грошей показує, що зміни грошової маси (її також називають “гроші підвищеної потужності”) є головною рушійною силою, що лежить в основі змін пропозиції грошей. ФРС впливає на грошову масу через знаряддя […]...
- Економіка грошей, банківської справи і фінансових ринків – Мишкін Ф. С. – Депозитні інститути (банки) Ми бачили, чому фінансові посередники відіграють таку важливу роль в економіці. Тепер ми поглянемо на основних фінансових посередників і на те, як вони виконують посередницьку функцію. Існує три групи фінансових посередників: (1) депозитні інститути (банки); (2) договірні ощадні інститути; (3) інвестиційні посередники. Таблиця 3.1 виступає орієнтиром при аналізі фінансових посередників, що розбиті в ці три […]...
- Економіка грошей, банківської справи і фінансових ринків – Мишкін Ф. С. – Створення федеральної резервної системи Розділ 17. Структура федеральної резервної системи Наш аналіз пропозиції грошей у попередніх розділах свідчить про критично важливу роль, яку відіграє Федеральна резервна система – орган державної влади США, що відповідає за монетарну політику країни. Дійсно, понад три чверті коливань у пропозиції грошей можна приписати змінам у грошовій масі (гроші в обігу плюс резерви), що контролюються […]...
- Економіка грошей, банківської справи і фінансових ринків – Мишкін Ф. С. – Купівля урядових облігацій З’ясувавши основні функції Федеральної резервної системи та механізм функціонування банків (розділ 9), ми тепер маємо потрібні аргументи для пояснення процесу створення депозитів. Коли Федеральна резервна система надає банківській системі 1 дол. додаткових резервів, то депозити збільшуються на суму, в декілька разів більшу. Цей процес називають багаторазовим створенням депозитів. Розпочнімо з розгляду ролі Федеральної резервної системи […]...
- Економіка грошей, банківської справи і фінансових ринків – Мишкін Ф. С. – Розділ 17. Структура федеральної резервної системи Розділ 17. Структура федеральної резервної системи Наш аналіз пропозиції грошей у попередніх розділах свідчить про критично важливу роль, яку відіграє Федеральна резервна система – орган державної влади США, що відповідає за монетарну політику країни. Дійсно, понад три чверті коливань у пропозиції грошей можна приписати змінам у грошовій масі (гроші в обігу плюс резерви), що контролюються […]...
- Економіка грошей, банківської справи і фінансових ринків – Мишкін Ф. С. – Створення депозитів: окремий банк З’ясувавши основні функції Федеральної резервної системи та механізм функціонування банків (розділ 9), ми тепер маємо потрібні аргументи для пояснення процесу створення депозитів. Коли Федеральна резервна система надає банківській системі 1 дол. додаткових резервів, то депозити збільшуються на суму, в декілька разів більшу. Цей процес називають багаторазовим створенням депозитів. Розпочнімо з розгляду ролі Федеральної резервної системи […]...
- Економіка грошей, банківської справи і фінансових ринків – Мишкін Ф. С. – Флоут Оскільки ми з’ясовуємо вплив змін у кожному чиннику на грошову масу, то припускаємо, що немає жодних змін у балансі ФРС. Погляньмо насамперед на чинники, зростання яких збільшує грошову масу. Чинники, що збільшують грошову масу Цінні папери і дисконтні позички. Оскільки ми вже описали детально у розділах 14 і 15, як зміни дисконтних позичок та власності […]...
- Економіка грошей, банківської справи і фінансових ринків – Мишкін Ф. С. – Багаторазове створення депозитів: проста модель З’ясувавши основні функції Федеральної резервної системи та механізм функціонування банків (розділ 9), ми тепер маємо потрібні аргументи для пояснення процесу створення депозитів. Коли Федеральна резервна система надає банківській системі 1 дол. додаткових резервів, то депозити збільшуються на суму, в декілька разів більшу. Цей процес називають багаторазовим створенням депозитів. Розпочнімо з розгляду ролі Федеральної резервної системи […]...
- Економіка грошей, банківської справи і фінансових ринків – Мишкін Ф. С. – З фінансових новин. Ставки на грошовому ринку Ці інструменти грошового ринку створюються в ході здійснення міжнародної торгівлі і використовуються сотні років. Банківський акцепт – це вексель на банк (обіцянка сплатити, яка подібна до чека), що випущений фірмою, яка оплатить його у певній майбутній даті, і гарантується за певну винагороду банком, який “акцептував” його. Фірма, яка випускає цей інструмент, потребує вкладів на рахунку, […]...
- Економіка грошей, банківської справи і фінансових ринків – Мишкін Ф. С. – Євродолари Ці інструменти грошового ринку створюються в ході здійснення міжнародної торгівлі і використовуються сотні років. Банківський акцепт – це вексель на банк (обіцянка сплатити, яка подібна до чека), що випущений фірмою, яка оплатить його у певній майбутній даті, і гарантується за певну винагороду банком, який “акцептував” його. Фірма, яка випускає цей інструмент, потребує вкладів на рахунку, […]...
- Економіка грошей, банківської справи і фінансових ринків – Мишкін Ф. С. – Частина V. Федеральна резервна система і проведення монетарної політики Розділ 17. Структура федеральної резервної системи Наш аналіз пропозиції грошей у попередніх розділах свідчить про критично важливу роль, яку відіграє Федеральна резервна система – орган державної влади США, що відповідає за монетарну політику країни. Дійсно, понад три чверті коливань у пропозиції грошей можна приписати змінам у грошовій масі (гроші в обігу плюс резерви), що контролюються […]...
- Економіка грошей, банківської справи і фінансових ринків – Мишкін Ф. С. – Розділ 15. Чинники, що визначають пропозицію грошей В розділі 14 з’ясовано просту модель багаторазового створення депозитів, яка показала нам, як ФРС може контролювати суму чекових депозитів, встановлюючи норму обов’язкових резервів та рівень резервів. На жаль, діяльність Федеральної резервної системи не така проста. Контроль за пропозицією грошей – складне завдання. Наш критичний розгляд цієї моделі показав, що рішення вкладників щодо сум готівки та […]...
- Економіка грошей, банківської справи і фінансових ринків – Мишкін Ф. С. – Банківські акцепти Ці інструменти грошового ринку створюються в ході здійснення міжнародної торгівлі і використовуються сотні років. Банківський акцепт – це вексель на банк (обіцянка сплатити, яка подібна до чека), що випущений фірмою, яка оплатить його у певній майбутній даті, і гарантується за певну винагороду банком, який “акцептував” його. Фірма, яка випускає цей інструмент, потребує вкладів на рахунку, […]...
- Економіка грошей, банківської справи і фінансових ринків – Мишкін Ф. С. – Угоди про зворотний викуп Ці інструменти грошового ринку створюються в ході здійснення міжнародної торгівлі і використовуються сотні років. Банківський акцепт – це вексель на банк (обіцянка сплатити, яка подібна до чека), що випущений фірмою, яка оплатить його у певній майбутній даті, і гарантується за певну винагороду банком, який “акцептував” його. Фірма, яка випускає цей інструмент, потребує вкладів на рахунку, […]...
- Економіка грошей, банківської справи і фінансових ринків – Мишкін Ф. С. – Чинники, що збільшують грошову масу Оскільки ми з’ясовуємо вплив змін у кожному чиннику на грошову масу, то припускаємо, що немає жодних змін у балансі ФРС. Погляньмо насамперед на чинники, зростання яких збільшує грошову масу. Чинники, що збільшують грошову масу Цінні папери і дисконтні позички. Оскільки ми вже описали детально у розділах 14 і 15, як зміни дисконтних позичок та власності […]...
- Економіка грошей, банківської справи і фінансових ринків – Мишкін Ф. С. – Цінні папери і дисконтні позички Оскільки ми з’ясовуємо вплив змін у кожному чиннику на грошову масу, то припускаємо, що немає жодних змін у балансі ФРС. Погляньмо насамперед на чинники, зростання яких збільшує грошову масу. Чинники, що збільшують грошову масу Цінні папери і дисконтні позички. Оскільки ми вже описали детально у розділах 14 і 15, як зміни дисконтних позичок та власності […]...