Інвестування – Мойсеєнко І. П. – Цілі формування інвестиційного портфеля
10.1. Формування інвестиційного портфеля підприємства Цілі формування інвестиційного портфеля В умовах розвитку фінансового ринку України, розвитку ринкових відносин у всіх сферах життя принципи формування напрямків інвестування для учасників цих процесів набувають особливої актуальності. Кожен
Інвестування – Мойсеєнко І. П. – Типи інвестиційних портфелів
10.1. Формування інвестиційного портфеля підприємства Цілі формування інвестиційного портфеля В умовах розвитку фінансового ринку України, розвитку ринкових відносин у всіх сферах життя принципи формування напрямків інвестування для учасників цих процесів набувають особливої актуальності. Кожен
Інвестування – Мойсеєнко І. П. – Завдання формування інвестиційного портфеля
Описані підходи до формування інвестиційного портфеля підприємства вимагають професійних знань ринку та аналітичних даних його змін. Оскільки ринкові відносини в нашій країні тільки починають розвиватись, існує необхідність у розробці такого підходу до формування портфеля,
Інвестування – Мойсеєнко І. П. – Етапи формування інвестиційного портфеля
Формування портфеля цінних паперів включає визначення конкретних активів для вкладення коштів, а також пропорцій розподілу капіталу, що інвестується, між активами. При цьому інвестор зіштовхується із проблемами селективності, вибору часу операцій і диверсифікованості. Селективність, яку
Інвестування – Мойсеєнко І. П. – Побудова класичного консервативного портфеля
Формування портфеля цінних паперів включає визначення конкретних активів для вкладення коштів, а також пропорцій розподілу капіталу, що інвестується, між активами. При цьому інвестор зіштовхується із проблемами селективності, вибору часу операцій і диверсифікованості. Селективність, яку
Інвестування – Мойсеєнко І. П. – 10.2. Оптимізація фондового портфеля
Методи диверсифікації активів інвестиційного портфеля Ефективне формування та управління інвестиційним портфелем як сукупністю активів підприємства є однією з головних проблем у сучасній теорії інвестицій. Управління портфелем передбачає планування, аналіз і регулювання його складу для
Інвестування – Мойсеєнко І. П. – Методи диверсифікації активів інвестиційного портфеля
Методи диверсифікації активів інвестиційного портфеля Ефективне формування та управління інвестиційним портфелем як сукупністю активів підприємства є однією з головних проблем у сучасній теорії інвестицій. Управління портфелем передбачає планування, аналіз і регулювання його складу для
Інвестування – Мойсеєнко І. П. – Формування оптимального інвестиційного портфеля
У країнах Заходу широко практикується розміщення коштів на фондовому ринку, оскільки це більш вигідно, ніж, наприклад, вкладання в нерухомість, що було популярно два десятки років тому. В Україні фондовий ринок почав активно розвиватися тільки
Інвестування – Мойсеєнко І. П. – Стратегії оптимізації інвестиційного портфеля
Реалізація сучасної портфельної теорії, яка дозволяє оптимізувати формування портфеля фінансових інвестицій, складається з таких етапів, як: 1. Оцінка інвестиційних якостей окремих видів фінансових інструментів інвестування є попереднім етапом формування портфеля. Вона являє собою процес
Інвестування – Мойсеєнко І. П. – 10.3. Моделювання дохідності та ризику портфеля
Найбільш розповсюджені 2 моделі визначення характеристик портфеля: модель Марковіца та модель Шарпа. Обидві моделі створені й успішно працюють в умовах, що склалися у відносно стабільних західних фондових ринках. Модель, яка здатна успішно функціонувати в
Інвестування – Мойсеєнко І. П. – Модель Марковіца
Найбільш розповсюджені 2 моделі визначення характеристик портфеля: модель Марковіца та модель Шарпа. Обидві моделі створені й успішно працюють в умовах, що склалися у відносно стабільних західних фондових ринках. Модель, яка здатна успішно функціонувати в
Інвестування – Мойсеєнко І. П. – Модель Шарпа
Найбільш розповсюджені 2 моделі визначення характеристик портфеля: модель Марковіца та модель Шарпа. Обидві моделі створені й успішно працюють в умовах, що склалися у відносно стабільних західних фондових ринках. Модель, яка здатна успішно функціонувати в
Інвестування – Мойсеєнко І. П. – Модель квазі-Шарпа
Як зазначалося раніше, моделі Марковіца та Шарпа були створені та успішно працюють в умовах західних фондових ринків, яким притаманні стабільність і порівняна прогнозованість. У країнах з перехідною економікою фондові ринки перебувають на етапі становления
Інвестування – Мойсеєнко І. П. – 10.4. Проблеми формування фондового портфеля
Проблеми загального характеру Український фондовий ринок характеризується певними рисами, що перешкоджають застосуванню принципів портфельного інвестування, що деякою мірою стримує інтерес суб’єктів ринку до формування індивідуальних фондових портфелів. Насамперед, слід зазначити неможливість ведення нормальних статистичних
Інвестування – Мойсеєнко І. П. – Проблеми загального характеру
Проблеми загального характеру Український фондовий ринок характеризується певними рисами, що перешкоджають застосуванню принципів портфельного інвестування, що деякою мірою стримує інтерес суб’єктів ринку до формування індивідуальних фондових портфелів. Насамперед, слід зазначити неможливість ведення нормальних статистичних
Інвестування – Мойсеєнко І. П. – Взаємодія клієнтів та довірчих керуючих
Проблеми загального характеру Український фондовий ринок характеризується певними рисами, що перешкоджають застосуванню принципів портфельного інвестування, що деякою мірою стримує інтерес суб’єктів ринку до формування індивідуальних фондових портфелів. Насамперед, слід зазначити неможливість ведення нормальних статистичних
Інвестування – Мойсеєнко І. П. – Проблеми моделювання
Великий блок проблем пов’язаний із процесом математичного моделювання й керування портфелями цінних паперів. Портфель фінансових активів – це складний фінансовий об’єкт, що має власну теоретичну базу. Таким чином, при прогнозуванні постають проблеми моделювання й
Інвестування – Мойсеєнко І. П. – Вибір моделей формування портфеля
Великий блок проблем пов’язаний із процесом математичного моделювання й керування портфелями цінних паперів. Портфель фінансових активів – це складний фінансовий об’єкт, що має власну теоретичну базу. Таким чином, при прогнозуванні постають проблеми моделювання й
Інвестування – Мойсеєнко І. П. – Аналіз процесу формування та управління інвестиційним портфелем
Проведений аналіз процесу формування й керування інвестиційним портфелем, в основі якого лежить сучасна портфельна теорія, дозволив зробити висновки, які можна сформулювати в такий спосіб: 1. Ефективна безліч містить ті портфелі, які, водночас, забезпечують і
Інвестування – Мойсеєнко І. П. – Розділ 11. ФОРМУВАННЯ ТА ПРИЙНЯТТЯ ІНВЕСТИЦІЙНИХ РІШЕНЬ
11.1. Основи теорії прийняття управлінських рішень У науковій літературі трапляється як розширене, так і вузьке розуміння процесу прийняття рішень в управлінні. У розширеному розумінні прийняття рішень ототожнюється з усім процесом управління. Розширене розуміння охоплює
Інвестування – Мойсеєнко І. П. – 11.1. Основи теорії прийняття управлінських рішень
11.1. Основи теорії прийняття управлінських рішень У науковій літературі трапляється як розширене, так і вузьке розуміння процесу прийняття рішень в управлінні. У розширеному розумінні прийняття рішень ототожнюється з усім процесом управління. Розширене розуміння охоплює
Інвестування – Мойсеєнко І. П. – Фактори формування управлінських рішень
11.1. Основи теорії прийняття управлінських рішень У науковій літературі трапляється як розширене, так і вузьке розуміння процесу прийняття рішень в управлінні. У розширеному розумінні прийняття рішень ототожнюється з усім процесом управління. Розширене розуміння охоплює
Інвестування – Мойсеєнко І. П. – Основні моделі прийняття рішень
11.1. Основи теорії прийняття управлінських рішень У науковій літературі трапляється як розширене, так і вузьке розуміння процесу прийняття рішень в управлінні. У розширеному розумінні прийняття рішень ототожнюється з усім процесом управління. Розширене розуміння охоплює
Інвестування – Мойсеєнко І. П. – 11.2. Процес прийняття управлінських рішень
Підходи до прийняття управлінських рішень У теорії прийняття рішень виділяють два основних напрямки досліджень: нормативний та описовий. Представники нормативного підходу концентрують увагу на розробці організаційних, інформаційних та методологічних засад прийняття раціонального рішення. Нормативний підхід
Інвестування – Мойсеєнко І. П. – Підходи до прийняття управлінських рішень
Підходи до прийняття управлінських рішень У теорії прийняття рішень виділяють два основних напрямки досліджень: нормативний та описовий. Представники нормативного підходу концентрують увагу на розробці організаційних, інформаційних та методологічних засад прийняття раціонального рішення. Нормативний підхід
Інвестування – Мойсеєнко І. П. – Етапи прийняття управлінських рішень
Підходи до прийняття управлінських рішень У теорії прийняття рішень виділяють два основних напрямки досліджень: нормативний та описовий. Представники нормативного підходу концентрують увагу на розробці організаційних, інформаційних та методологічних засад прийняття раціонального рішення. Нормативний підхід
Інвестування – Мойсеєнко І. П. – Методи творчого пошуку альтернативних варіантів
Одним з найскладніших етапів раціональної технології прийняття рішень є пошук альтернативних варіантів. В управлінській практиці використовуються різноманітні методи творчого пошуку альтернативних варіантів, які умовно поділяють на три групи: Таблиця 11.1. Вплив типу проблеми на
Інвестування – Мойсеєнко І. П. – 11.3. Методи обгрунтування управлінських рішень
Класифікація методів У сучасній літературі з теорії прийняття рішень існують різні підходи щодо класифікації методів обгрунтування управлінських рішень. Один з найпоширеніших способів класифікації представлено на рис. 11.3: Рис. 11.3. Класифікація методів обгрунтування управлінських рішень
Інвестування – Мойсеєнко І. П. – Класифікація методів
Класифікація методів У сучасній літературі з теорії прийняття рішень існують різні підходи щодо класифікації методів обгрунтування управлінських рішень. Один з найпоширеніших способів класифікації представлено на рис. 11.3: Рис. 11.3. Класифікація методів обгрунтування управлінських рішень
Інвестування – Мойсеєнко І. П. – 11.4. Фундаментальний аналіз інвестиційної ситуації
Аналіз загальноекономічної ситуації Для того, щоб із усього різноманіття можливих напрямків вкладення коштів у різні види фондових інструментів вибрати ті, котрі є найбільш ефективними з погляду інвестиційних цілей, необхідно докладно їх проаналізувати. Один із
Інвестування – Мойсеєнко І. П. – Аналіз загальноекономічної ситуації
Аналіз загальноекономічної ситуації Для того, щоб із усього різноманіття можливих напрямків вкладення коштів у різні види фондових інструментів вибрати ті, котрі є найбільш ефективними з погляду інвестиційних цілей, необхідно докладно їх проаналізувати. Один із
Інвестування – Мойсеєнко І. П. – Етапи аналізу стану емітента
Одним із ключових факторів, що впливають на вартість цінних паперів будь-якої компанії, є її поточний фінансово-господарський стан та перспективи розвитку. Тому фундаментальний аналіз на його завершальній стадії концентрується, насамперед, на вивченні стану справ в
Інвестування – Мойсеєнко І. П. – Ринковий аналіз при формуванні фондового портфеля
Одним із ключових факторів, що впливають на вартість цінних паперів будь-якої компанії, є її поточний фінансово-господарський стан та перспективи розвитку. Тому фундаментальний аналіз на його завершальній стадії концентрується, насамперед, на вивченні стану справ в
Інвестування – Мойсеєнко І. П. – Детальний аналіз фінансового стану
Одним із ключових факторів, що впливають на вартість цінних паперів будь-якої компанії, є її поточний фінансово-господарський стан та перспективи розвитку. Тому фундаментальний аналіз на його завершальній стадії концентрується, насамперед, на вивченні стану справ в
Інвестування – Мойсеєнко І. П. – 11.5. Моніторинг фінансово-господарської діяльності підприємства
Значення моніторингу діяльності підприємства Розвиток ринкових відносин вимагає здійснення нової фінансової політики, посилення і впливу на прискорення соціально-економічного розвитку України, зростання ефективності виробництва і зміцнення фінансів держави. Із вступом нашої держави Таблиця 11.4. Фінансові
Інвестування – Мойсеєнко І. П. – Значення моніторингу діяльності підприємства
Значення моніторингу діяльності підприємства Розвиток ринкових відносин вимагає здійснення нової фінансової політики, посилення і впливу на прискорення соціально-економічного розвитку України, зростання ефективності виробництва і зміцнення фінансів держави. Із вступом нашої держави Таблиця 11.4. Фінансові
Інвестування – Мойсеєнко І. П. – Моніторинг у системі контролінгу
За останні десятиріччя відбулись досить суттєві зміни в системі виробництва та управління. Для підприємств технічні проблеми перестали бути першочерговими порівняно з проблемами збуту продукції, фінансовими потоками та їх найбільш ефективним використанням, людськими ресурсами. Ефективність
Інвестування – Мойсеєнко І. П. – Функціонування системи контролінгу
Функціонування системи контролінгу можна показати за допомогою рис. 11.5, з якого видно, що об’єктом спостереження є господарська діяльність підприємства, яка планується. Об’єктом планування виступають ресурси підприємства, процеси господарської діяльності, формування собівартості, отримання прибутку, фінансовий
Інвестування – Мойсеєнко І. П. – Фінансовий моніторинг
Функціонування системи контролінгу можна показати за допомогою рис. 11.5, з якого видно, що об’єктом спостереження є господарська діяльність підприємства, яка планується. Об’єктом планування виступають ресурси підприємства, процеси господарської діяльності, формування собівартості, отримання прибутку, фінансовий
Інвестування – Мойсеєнко І. П. – Моніторинг стану підприємства
Для забезпечення досягнення цілей діяльності підприємства є необхідним моніторинг стану підприємства, який забезпечує: – Збір та аналіз внутрішньої та зовнішньої інформації про стан підприємства. – Виявлення “вузьких місць” на підприємстві. – Аналіз та оцінку
Інвестування – Мойсеєнко І. П. – Розділ 12. ІНВЕСТИЦІЙНА ПРИВАБЛИВІСТЬ ОБ’ЄКТА ІНВЕСТУВАННЯ
12.1. Дослідження підприємства як об’єкта інвестування Методи вивчення підприємства як об’єкта інвестування Після того, як визначені галузі, що представляють інтерес для розміщення коштів інвестора, з безлічі підприємств, що діють у цих галузях, необхідно вибрати
Інвестування – Мойсеєнко І. П. – 12.1. Дослідження підприємства як об’єкта інвестування
12.1. Дослідження підприємства як об’єкта інвестування Методи вивчення підприємства як об’єкта інвестування Після того, як визначені галузі, що представляють інтерес для розміщення коштів інвестора, з безлічі підприємств, що діють у цих галузях, необхідно вибрати
Інвестування – Мойсеєнко І. П. – Методи вивчення підприємства як об’єкта інвестування
12.1. Дослідження підприємства як об’єкта інвестування Методи вивчення підприємства як об’єкта інвестування Після того, як визначені галузі, що представляють інтерес для розміщення коштів інвестора, з безлічі підприємств, що діють у цих галузях, необхідно вибрати
Інвестування – Мойсеєнко І. П. – Фінансова звітність як основа фінансового аналізу
12.1. Дослідження підприємства як об’єкта інвестування Методи вивчення підприємства як об’єкта інвестування Після того, як визначені галузі, що представляють інтерес для розміщення коштів інвестора, з безлічі підприємств, що діють у цих галузях, необхідно вибрати
Інвестування – Мойсеєнко І. П. – 12.2. Експрес-аналіз фінансового стану підприємства
Особливості розрахунку фінансових показників Фінансова оцінка підприємств передбачає розрахунок понад 40 відповідних показників за різними напрямами господарської діяльності підприємства. Отримані внаслідок такої оцінки великі масиви значень показників фактично не дають змогу зробити остаточний висновок,
Інвестування – Мойсеєнко І. П. – Особливості розрахунку фінансових показників
Особливості розрахунку фінансових показників Фінансова оцінка підприємств передбачає розрахунок понад 40 відповідних показників за різними напрямами господарської діяльності підприємства. Отримані внаслідок такої оцінки великі масиви значень показників фактично не дають змогу зробити остаточний висновок,
Інвестування – Мойсеєнко І. П. – Основні розділи методики
Особливості розрахунку фінансових показників Фінансова оцінка підприємств передбачає розрахунок понад 40 відповідних показників за різними напрямами господарської діяльності підприємства. Отримані внаслідок такої оцінки великі масиви значень показників фактично не дають змогу зробити остаточний висновок,
Інвестування – Мойсеєнко І. П. – Дослідження структури і динаміки фінансового стану
Особливості розрахунку фінансових показників Фінансова оцінка підприємств передбачає розрахунок понад 40 відповідних показників за різними напрямами господарської діяльності підприємства. Отримані внаслідок такої оцінки великі масиви значень показників фактично не дають змогу зробити остаточний висновок,
Інвестування – Мойсеєнко І. П. – Показники оцінки майнового стану
До показників оцінки майнового стану належать: Сума господарських засобів, що знаходяться в розпорядженні підприємства. Цей показник дає узагальнену вартісну оцінку активів, що перебувають на балансі підприємства. Це облікова оцінка, що не збігається із сумарною
Інвестування – Мойсеєнко І. П. – Аналіз фінансової стійкості підприємства
До показників оцінки майнового стану належать: Сума господарських засобів, що знаходяться в розпорядженні підприємства. Цей показник дає узагальнену вартісну оцінку активів, що перебувають на балансі підприємства. Це облікова оцінка, що не збігається із сумарною