Інвестиційний аналіз – Боярко І. М. – ТЕМА 8. Урахування ризику і невизначеності інвестиційних проектів
8.1. Сутність, значення та класифікація інвестиційних ризиків. 8.2. Система методів врахування ризиків та невизначеності в інвестиційному аналізі. 8.3. Укрупнена оцінка стійкості проекту в умовах ризику. 8.4. Статистичний (ймовірнісний) метод оцінки ризикованості інвестиційних проектів. 8.5.
Інвестиційний аналіз – Боярко І. М. – 8.1. Сутність, значення та класифікація інвестиційних ризиків
8.1. Сутність, значення та класифікація інвестиційних ризиків. 8.2. Система методів врахування ризиків та невизначеності в інвестиційному аналізі. 8.3. Укрупнена оцінка стійкості проекту в умовах ризику. 8.4. Статистичний (ймовірнісний) метод оцінки ризикованості інвестиційних проектів. 8.5.
Інвестиційний аналіз – Боярко І. М. – 8.2. Система методів врахування ризиків та невизначеності в інвестиційному аналізі
В цілях оцінки стійкості і ефективності проекту в умовах невизначеності рекомендується використовувати наступні методи (в послідовності точності оцінок): – укрупненої оцінки стійкості; – розрахунку рівнів беззбиткової; – варіації параметрів; – оцінки очікуваного ефекту проекту
Інвестиційний аналіз – Боярко І. М. – 8.3. Укрупнена оцінка стійкості проекту в умовах ризику
Стійкість проекту – це його здатність зберігати свою ефективність при різних змінах умов реалізації. Проект вважається абсолютно стійким, якщо при всіх альтернативних сценаріях свого розвитку він виявляється ефективним і фінансово спроможним, а можливі негативні
Інвестиційний аналіз – Боярко І. М. – 8.4. Статистичний (ймовірнісний) метод оцінки ризикованості інвестиційних проектів
При інвестуванні ризик кількісно характеризується оцінкою ймовірної, тобто очікуваної доходності при максимальній та мінімальній величині доходу. Відомо, що очікуване значення доходності – це добуток ймовірності отримання того чи іншого результату, вираженої в частках одиниці,
Інвестиційний аналіз – Боярко І. М. – 8.5. Аналіз чутливості проекту
При інвестуванні ризик кількісно характеризується оцінкою ймовірної, тобто очікуваної доходності при максимальній та мінімальній величині доходу. Відомо, що очікуване значення доходності – це добуток ймовірності отримання того чи іншого результату, вираженої в частках одиниці,
Інвестиційний аналіз – Боярко І. М. – 8.6. Маржинальний аналіз ризику
Для обгрунтування управлінських рішень важливі можливості забезпечує маржинальний аналіз, методика якого базується на вивченні співвідношення між трьома групами найважливіших економічних показників: витрати – обсяг виробництва (реалізації) продукції – прибуток, – і на прогнозуванні критичної
Інвестиційний аналіз – Боярко І. М. – 8.7. Метод сценаріїв розвитку
Аналіз сценаріїв розвитку проекту є розвитком методики варіації параметрів проекту. Він дає змогу оцінити ризики проекту шляхом встановлення впливу на проект одночасної варіації декількох факторів через ймовірність кожного сценарію. Для проведення сценарного аналізу аналітик
Інвестиційний аналіз – Боярко І. М. – 8.8. Метод “дерева рішень”
Аналіз сценаріїв розвитку проекту є розвитком методики варіації параметрів проекту. Він дає змогу оцінити ризики проекту шляхом встановлення впливу на проект одночасної варіації декількох факторів через ймовірність кожного сценарію. Для проведення сценарного аналізу аналітик
Інвестиційний аналіз – Боярко І. М. – 8.9. Метод Монте-Карло
Аналіз сценаріїв розвитку проекту є розвитком методики варіації параметрів проекту. Він дає змогу оцінити ризики проекту шляхом встановлення впливу на проект одночасної варіації декількох факторів через ймовірність кожного сценарію. Для проведення сценарного аналізу аналітик
Інвестиційний аналіз – Боярко І. М. – ТЕМА 9. Аналіз ринку фінансових інвестицій
9.1. Кон’юнктура ринку фінансових інвестицій та оцінка її динаміки. 9.2. Технічний аналіз ринку фінансових інвестицій. 9.3. Фундаментальний аналіз ринку фінансових інвестицій. 9.4. Інвестиційний клімат та методи його дослідження. 9.1. Кон’юнктура ринку фінансових інвестицій та
Інвестиційний аналіз – Боярко І. М. – 9.1. Кон’юнктура ринку фінансових інвестицій та оцінка її динаміки
9.1. Кон’юнктура ринку фінансових інвестицій та оцінка її динаміки. 9.2. Технічний аналіз ринку фінансових інвестицій. 9.3. Фундаментальний аналіз ринку фінансових інвестицій. 9.4. Інвестиційний клімат та методи його дослідження. 9.1. Кон’юнктура ринку фінансових інвестицій та
Інвестиційний аналіз – Боярко І. М. – 9.2. Технічний аналіз ринку фінансових інвестицій
Технічний аналіз – це сукупність методів прогнозування тенденцій зміни цін і майбутніх тенденцій на фондовому ринку, заснованих на обробці графічної інформації історичних змін показників ринку і виконанні статистичних розрахунків з використанням графічного представлення інформації.
Інвестиційний аналіз – Боярко І. М. – 9.3. Фундаментальний аналіз ринку фінансових інвестицій
В систем методів дослідження кон’юнктури інвестиційного ринку найбільш надійним є фундаментальний аналіз. Школа фундаментального аналізу ринку виникла з розвитком прикладної економічної науки. У її основі лежать знання про макро-економічне життя суспільства і його вплив
Інвестиційний аналіз – Боярко І. М. – 9.4. Інвестиційний клімат та методи його дослідження
Створення сприятливого інвестиційного клімату в Україні є одним з найважливіших умов залучення інвестицій і подальшого економічного зростання країни. Економічний термін “інвестиційний клімат” дозволяє визначити ту систему орієнтирів, у межах якої відбувається процес інвестування, і
Інвестиційний аналіз – Боярко І. М. – ТЕМА 10. Оцінювання інвестиційних якостей фінансових інструментів
10.1. Поняття та класифікація фінансових інструментів. 10.2. Оцінка доцільності інвестування в фінансові інструменти. 10.3. Оцінки інвестиційних якостей акцій. 10.4. Оцінка інвестиційних якостей облігацій. 10.5. Аналіз ринкової активності підприємств. 10.1. Поняття та класифікація фінансових інструментів
Інвестиційний аналіз – Боярко І. М. – 10.1. Поняття та класифікація фінансових інструментів
10.1. Поняття та класифікація фінансових інструментів. 10.2. Оцінка доцільності інвестування в фінансові інструменти. 10.3. Оцінки інвестиційних якостей акцій. 10.4. Оцінка інвестиційних якостей облігацій. 10.5. Аналіз ринкової активності підприємств. 10.1. Поняття та класифікація фінансових інструментів
Інвестиційний аналіз – Боярко І. М. – 10.2. Оцінка доцільності інвестування в фінансові інструменти
Оцінка доцільності інвестування в фінансові інструменти здійснюється шляхом зіставлення двох видів оцінки їх вартості: – поточної ринкової ціни (Рм), за яку його можна придбати фінансовий інструмент на ринку; – поточної внутрішньої вартості (V). При
Інвестиційний аналіз – Боярко І. М. – 10.3. Оцінка інвестиційних якостей акцій
Оцінка доцільності інвестування в фінансові інструменти здійснюється шляхом зіставлення двох видів оцінки їх вартості: – поточної ринкової ціни (Рм), за яку його можна придбати фінансовий інструмент на ринку; – поточної внутрішньої вартості (V). При
Інвестиційний аналіз – Боярко І. М. – 10.4. Оцінка інвестиційних якостей облігацій
Облігація – це емісійний цінний папір, що закріплює право її утримувача на отримання від емітента облігації в передбачений нею термін її номінальної вартості і зафіксованого в ній відсотка від цієї вартості або іншого майнового
Інвестиційний аналіз – Боярко І. М. – ТЕМА 11. Оцінювання стратегії фінансового інвестування
11.1. Сутність та значення стратегії фінансового інвестування. 11.2. Вибір оптимальної стратегії по інвестиційному проекту в умовах ризику і невизначеності. 11.3. Критерії оцінки інвестиційної стратегії фінансового інвестування 11.1. Сутність та значення стратегії фінансового інвестування Ефективна
Інвестиційний аналіз – Боярко І. М. – 11.1. Сутність та значення стратегії фінансового інвестування
11.1. Сутність та значення стратегії фінансового інвестування. 11.2. Вибір оптимальної стратегії по інвестиційному проекту в умовах ризику і невизначеності. 11.3. Критерії оцінки інвестиційної стратегії фінансового інвестування 11.1. Сутність та значення стратегії фінансового інвестування Ефективна
Інвестиційний аналіз – Боярко І. М. – 11.2. Вибір оптимальної стратегії по інвестиційному проекту в умовах ризику і невизначеності
Вибір оптимальної стратегії в умовах ризику і невизначеності передбачає розгляд різних критеріїв оптимальності, розроблений в межах так званої “гри з природою”. Дана модель передбачає свідому дію тільки одного учасника – так званого “гравця”, яким
Інвестиційний аналіз – Боярко І. М. – 11.3. Критерії оцінки інвестиційної стратегії фінансового інвестування
Оцінка ефективності інвестиційної стратегії фінансового інвестування здійснюється шляхом порівняння доходності та ризику сформованої інвестором совокупності фінансових інвестицій з середніми ринковими показниками. Дж. Л. Трейнор (J. L. Traynor) уперше запропонував критерій (коефіцієнт), в якому дається
Інвестиційний аналіз – Боярко І. М. – ТЕМА 12. АНАЛІЗ ІНВЕСТИЦІЙНОГО ПОРТФЕЛЯ
12.1. Поняття та класифікація інвестиційних портфелів. 12.2. Просторова та часова оптимізація портфеля реальних інвестицій. 12.3. Оптимізація портфеля на основі графіків інвестиційних альтернатив та граничної вартості капіталу. 12.4. Моделі портфеля фінансових інвестицій. 12.1. Поняття та
Інвестиційний аналіз – Боярко І. М. – 12.1. Поняття та класифікація інвестиційних портфелів
12.1. Поняття та класифікація інвестиційних портфелів. 12.2. Просторова та часова оптимізація портфеля реальних інвестицій. 12.3. Оптимізація портфеля на основі графіків інвестиційних альтернатив та граничної вартості капіталу. 12.4. Моделі портфеля фінансових інвестицій. 12.1. Поняття та
Інвестиційний аналіз – Боярко І. М. – 12.2. Просторова та часова оптимізація портфеля реальних інвестицій
Процес оптимізації портфеля реальних інвестицій пов’язаний із вибором з наданої кількості інвестиційних пропозицій таких, що є найбільш привабливими, тобто таких, що при заданому рівні можливих капіталовкладень забезпечують інвестору отримання найбільшого обсягу чистого доходу. При
Інвестиційний аналіз – Боярко І. М. – 12.3. Оптимізація портфеля на основі графіків інвестиційних альтернатив та граничної вартості капіталу
Важливим методологічним завданням в процесі оптимізації портфеля реальних інвестицій є визначення оптимального обсягу бюджету капітальних вкладень. Процедура оптимізації в цьому випадку грунтується на тому, що розширювати портфель доцільно тільки за рахунок інвестицій, внутрішня норма
Інвестиційний аналіз – Боярко І. М. – 12.4. Моделі портфеля фінансових інвестицій
Базові положення сучасної портфельної теорії (Modern Portfolio Theory) походять з розробок доктора Гаррі Марковіца (Harry Markowitz), який у 1952 році, опублікував в журналі “Journal of Finance” свою фундаментальну роботу “Portfolio selection”. Марковіц запропонував математичний
Інвестиційний аналіз – Боярко І. М. – ТЕРМІНОЛОГІЧНИЙ ПОКАЖЧИК
Р-коефіцієнт – показник зміни рівня систематичного ризику за окремими фінансовими інструментами і портфелем в моделі оцінки капітальних активів. Абсолютна ефективність інвестицій – характеристика доцільності реалізації одиничного інвестиційного проекту, яка визначається величиною ефекту від його
Інвестиційний аналіз – Боярко І. М. – СПИСОК РЕКОМЕНДОВАНОЇ ЛІТЕРАТУРИ
1. Аньшин, В. М. Инвестиционный анализ [Текст] : учебное пособие / В. М. Аньшин ; Академия н/х при Правительстве РФ. – М. : Дело, 2002. – 280 с. – (Библиотека современного менеджера). – ISBN