Інвестиційна діяльність – Майорова Т. В. – 1.2. КЛАСИФІКАЦІЯ ІНВЕСТИЦІЙ
З метою більш детального вивчення змісту інвестицій, їх класифікують за такими ознаками:
За об’єктами вкладання коштів (майна) розрізняють інвестиції реальні та фінансові. Під реальними інвестиціями розуміють вкладення коштів (майна) у реальні активи – матеріальні та нематеріальні (інновації). Фінансові інвестиції – це вкладення коштів у фінансові інструменти (активи), переважно цінні напери.
За характером участі у справах підприємства розрізняють прямі та портфельні інвестиції. Пряма інвестиція – це господарська операція, яка передбачає внесення коштів або майна до статутного капіталу (фонду) юридичної особи в обмін на корпоративні права, емітовані такою юридичною особою. До прямих інвестицій можна віднести і безпосереднє внесення будь-яких цінностей на основі договору інвестицій. До прямих належать такі інвестиції, що формують більше 10-25 % капіталу фірми та дають право на участь в управлінні підприємством. Портфельні інвестиції – це господарська операція, яка передбачає придбання цінних паперів, деривативів та інших фінансових активів за грошові кошти на фондовому ринку. Основною ознакою портфельних інвестицій є те, що інвестор не має права на участь в управлінні підприємством, а такі інвестиції передбачають лише одержання інвестором дивідендів на акції підприємства або інші цінні папери.
За періодом інвестування інвестиції поділяють на короткострокові та довгострокові. Короткострокові інвестиції – це інвестиції, на період до одного року. До них належать інвестиції в короткострокові депозитні вклади, державні та корпоративні облігації із строком погашення до 1 року та інші фінансові активи. Довгострокові інвестиції – це інвестиції, на період більше одного року, зокрема, це вкладення в основне виробництво, інноваційну діяльність, цінні папери строком погашення більше 1 року тощо.
За формами власності інвесторів інвестиції поділяють на приватні, державні, іноземні та спільні. Приватні інвестиції здійснюють фізичні особи або юридичні особи недержавної форми власності, державні – державні та місцеві органи влади, державні підприємства, установи з бюджетних фондів, іноземні – фізичні та юридичні особи іноземних держав, спільні інвестиції реалізовані спільно приватними та/або державними вітчизняними й іноземними суб’єктами інвестиційної діяльності.
За регіональною отакою інвестиції поділяють на внутрішні інвестиції, які здійснюють в об’єкти інвестування в межах держави, та зовнішні – поза її межами.
Наведена класифікація інвестицій відображає найбільш суттєві їх ознаки, а за необхідності вона може бути поглиблена залежно від підприємницької або дослідницької мети, див. табл. 1.1.
Таблиця 1.1.
Класифікація інвестицій за додатковими ознаками
За розміром інвестицій | V Великі v Традиційні V Дрібні |
За цілями інвестування | V Спрямовані на скорочення витрат V З метою одержання доходу від розширення діяльності V З метою підвищення вартості бізнесу v Які сприяють виходу на нові ринки збуту Спрямовані на диверсифікацію бізнесу V Які здійснюються з метою зниження ризику виробництва та збуту V З метою одержання соціального чи екологічного ефекту V Досягнення науково-технічного ефекту |
Залежно від вибору інвестиційної стратегії | V Пасивні – ті, то вкладаються в пасивну частину активів (будинки, споруди) V Активні – вкладені в активну частину активів |
За періодичністю вкладень | V Ординарні, якщо інвестиції вкладені одноразово чи протягом кількох послідовних базових періодів, а потім відбувається приплив коштів V Неординарні, коли інвестиційні вкладення чергуються з припливами коштів у будь-якій послідовності |
За характером взаємозв’язків | V Незалежні інвестиції, коли рішення про здійснення одного проекту не впливає на рішення про прийняття іншого V Залежні – у випадку, коли реалізація одного проекту залежить від реалізації іншого Альтернативні V Взаємовиключні V Комплементарні, коли прийняття повою проекту сприяє зростанню доходів по одному чи кільком іншим V Інвестиції, пов’язані між собою відносинами заміщення, – прийняття нового проекту призводить до деякого зниження доходів по одному чи декільком діючим проектам |
За характером і періодичністю доходу | V Регулярні, коли за одноразовим інвестиційним відтоком відбуваються послідовні позитивні припливи V Нерегулярні, що припускають негативні і позитивні компоненти V Ануїтеті – ті, що забезпечують рівновеликі, рівновіддалені один від одного за часом доходи V Консервативні – безризикові вкладення, що забезпечують стабільний доход і високу ліквідність інвестицій V Венчурні – ризиковані інвестиції, що забезпечують, зазвичай, високий дохід |
За сферами впровадження | V Інвестиції в матеріальне виробництво V Інвестиції в соціальну сферу V Інвестиції, пов’язані з реалізацією екологічних проектів V Науково-технічні інвестиції V Інвестиції в сферу культури і мистецтва |
За причинами, що зумовлюють необхідність інвестицій | V Початкові інвестиції, що направляються на освоєння нових видів діяльності V Інвестиції на відновлення наявної матеріально-технічної бази V Інвестиції, пов’язані з нарощуванням обсягів господарської діяльності |