Фінанси підприємств – Славюк P. А. – Методика компанії ERNST &; WHINNEY
Згідно з цією методикою, дослідження починається з припущень,
Що:
– іде процес, який веде до банкрутства;
– процес цей для свого завершення вимагає кілька років;
– процес може бути розділений на три частини.
При розрахунку А-рахунку конкретної компанії слід ставити або кількість балів згідно з Аргенті, або 0 – проміжні значення не допускаються. Кожному чиннику кожної стадії присвоюють певну кількість балів і розраховують агрегований показник А-рахунок (табл. 17.3).
Таблиця 17.3
Метод А-рахунку
Недоліки | Ваш бал | Бал за методом Аргенті |
Директор-автократ | 8 | |
Президент ради директорів є директором | 4 | |
Пасивність ради директорів | 2 | |
Внутрішнє протистояння в раді директорів | 2 | |
Слабкий фінансовий директор | 2 | |
Нестача професійних менеджерів середньої та нижчої ланок | 1 | |
Недоліки системи обліку: | ||
Брак бюджетного контролю | 3 | |
Брак прогнозу грошових доходів | 3 | |
Відсутність системи у правлінського обліку витрат | 3 | |
Слабка реакція на зміни (поява нових продуктів, технологій, ринків, методів організації праці і т. ін.) | 15 | |
Максимальна сума балів “Прохідний бал” | 43 10 | |
Якщо сума більша ніж 10, то недоліки в управлінні можуть призвести до серйозних помилок | ||
Помилки | Ваш бал | Бал за методом Аргенті |
Надто висока частка залученого капіталу | 15 | |
Недостатність обігових коштів | 15 | |
Наявність значного проекту | 15 | |
Максимально можлива сума балів | 45 | |
“Прохідний бал” | 15 | |
Якщо сума балів на цій стадії більша за чи рівна 25, то компанія перебував в зоні ризику | ||
Симптоми | ||
Погіршення фінансових показників | 4 | |
Використання “творчого обліку” | 4 | |
Позафінансові ознаки погіршення | 4 | |
Кінцеві симптоми кризи | 3 | |
Максимально можлива сума балів Максимально можливий А-рахунок Більшість успішних компаній Компанія може збанкрутувати за п’ять найближчих років Компанії, що перебувають у стані кризи | 12 100 5-18 18-35 35-70 |
Методика компанії ERNST &; WHINNEY
Компанія Ernst &; Whinney розробила такий тест для прогнозу банкрутства фірм:
– директори їздять на особистих “роллс-ройсах”;
– фонтан у приймальній;
– флагшток у дворі фабрики;
– некваліфікований / немолодий бухгалтер;
– наявність нагороди її Королівської Величності (для Великобританії);
– аудитор, що працював із компанією, зробив блискучу кар’єру;
– новий офіс;
– слова “Ні-Tech” у назві фірми;
– річний звіт із фотографією голови ради директорів, що спускається з вертольота;
– компанія нещодавно відкрила офіс у Китаї;
– продукція – лідер ринку;
– співробітники задоволені життям, не страйкують.
Метод Скоуна
Метод Скоуна базується на таких підходах:
– компанії менше ніж п’ять років?
– компанія працює в циклічній галузі?
– короткострокові зобов’язання більші за оборотні активи?
– співвідношення позикових і власних коштів більше ніж 100%?
– за останні чотири роки виторг збільшився більше ніж на 50%?
– резерви негативні і за абсолютною величиною перевищують вартість статутного капіталу?
– компанія переїжджає або має намір переїхати?
– чи використовує компанія “творчий” облік?
– чи не занадто сильно збільшилося співвідношення позикових і власних коштів за попередній рік?
– чи не змінила компанія останнім часом банк, аудиторів, директорів?
– чи не є голова ради директорів одночасно виконавчим директором?
– чи не перевищує сума короткострокового капіталу величину довгострокового капіталу?
– чи не є облік і звітність надмірно докладними або представленими в нестандартному форматі?
Якщо на більш ніж п’ять із цих питань відповідь “так”, то компанія переживає ускладнення. Якщо відповідь на більш ніж вісім питань позитивна – фінансовий стан надто важкий.
Огляд і аналіз наведених вище методик та методів оцінки схильності до банкрутства дозволив сформулювати їхні переваги і вади. Практика використання цих методів, за даними українських підприємств, і аналіз експертних висновків у такому контексті показали, що найпопулярнішими є методи оцінки, засновані на аналізі фінансових коефіцієнтів. Це пов’язано, насамперед, з тим, що порівняльні методи передбачають широке використання експертизи, а національні підприємства або не мають вільних грошей для таких досліджень, або не хочуть показувати свій реальний стан.
Працівники відділів розрахунків, бухгалтерія, фінансові служби підприємства до організації договірних відносин з юридичними особами повинні аналізувати відношення:
– оборотного капіталу до всіх активів;
– заборгованості до акціонерного капіталу;
– усіх пасивів до всіх активів;
– основного капіталу до акціонерного капіталу;
– чистого прибутку до всіх активів;
– надходження коштів від операцій до всіх пасивів.
Керівники підприємств повинні звернути увагу і на такі ознаки можливого банкрутства:
– падіння ринкової ціни цінних паперів товариства;
– зниження потоків грошових коштів;
– належність підприємства до галузі, де велика ймовірність банкрутства;
– новостворене підприємство;
– зменшення дивідендів.
(2 votes, average: 4,00 out of 5)