Фінанси підприємств – Шило В. П. – Як здійснюється фінансове прогнозування?
Основні етапи прогнозування потреб фінансування:
O Складання прогнозу продажів статистичними й іншими доступними методами.
O Складання прогнозу змінних витрат.
O Складання прогнозу інвестицій в основні й оборотні активи, необхідні для досягнення необхідного обсягу продажів.
O Розрахунок потреб у зовнішньому фінансуванні й вишукування відповідних джерел. Перший етап здійснюється на основі маркетингових досліджень. Іншими займаються фінансисти.
Існує два головних методи фінансового прогнозування. Один з них грунтується на концепції грошових потоків і зводиться, власне кажучи, до розрахунку фінансової частини бізнес-плану.
У другому методі всі обчислення робляться на основі наступних припущень:
O Змінні витрати, поточні активи й поточні зобов язання при нарощуванні обсягу продажів на певну кількість відсотків збільшуються в середньому на стільки ж відсотків.
O Відсоток збільшення вартості основних засобів розраховується під заданий відсоток нарощування обороту відповідно до технологічних умов бізнесу й з урахуванням наявних недовантажених основних засобів на початок періоду прогнозування, ступенем матеріального й морального зносу засобів виробництва й т. п.
O Довгострокові зобов’язання й акціонерний капітал беруться в прогноз незмінними. Нерозподілений прибуток прогнозується з урахуванням норми розподілу чистого прибутку на дивіденди й чистої рентабельності реалізованої продукції: до нерозподіленого прибутку базового періоду додається прогнозований чистий прибуток і віднімаються дивіденди.
Прорахувавши все це, з’ясовують, скільки пасивів не вистачає, щоб покрити необхідні активи – це й буде необхідна сума додаткового зовнішнього фінансування.
Таким чином, потреба в зовнішньому фінансуванні буде тим більшою, чим більші нинішні активи, темп приросту виручки й норма розподілу чистого прибутку на дивіденди, і тим менше, чим більше нинішні пасиви й чиста рентабельність реалізованої продукції.
Системи фінансового планування і форми реалізації його результатів на підприємстві
Системи планування прибутку | Форми реалізації результатів фінансового планування | Період планування |
Стратегічне планування | Розробка довгострокового плану роботи підприємства, загальної фінансової стратегії і фінансової політики по основних напрямках фінансової діяльності | Біля 3-х років |
Поточне планування бюджетів | Розробка бюджетів по основних напрямках фінансової діяльності підприємства | 1 рік |
Оперативне планування | Розробка платіжних календарів і інших форм оперативних планових завдань по всіх основних питаннях фінансової діяльності | Місяць, квартал |
Стратегічне планування – це процес визначення дій, необхідних для досягнення стратегічної мети (наприклад: збільшення прибутку, збереження положення на ринку, лідерство в галузі).
Стратегічне планування припускає дослідження факторів зовнішнього фінансового середовища і кон’юнктури фінансового ринку, конкретизацію цільових показників, розробку фінансової політики і системи організаційно-економічних заходів.
Поточне планування Припускає розробку бюджетів на майбутній рік з розбивкою по кварталах. Вихідними передумовами для їхньої розробки є:
O напрямок фінансової діяльності на майбутній період;
O фінансова політика по окремих аспектах фінансової діяльності підприємства;
O плановані обсяги виробництва і реалізації продукції;
O фінансова стратегія підприємства і цільові стратегічні нормативи по основних економічних показниках операційної діяльності підприємства;
O система розроблених на підприємстві норм і нормативів витрат окремих ресурсів;
O діюча система ставок податкових платежів і норм амортизаційних відрахувань;
O середні ставки кредитного і депозитного відсотків на фінансовому ринку;
O результати фінансового аналізу за попередній період.