Фінанси – Лондар С. Л. – 16.5. Зовнішньоекономічна діяльність країни. Платіжний баланс
В основі фінансового механізму міжнародної економічної діяльності лежать міжнародні і національні законодавчі акти, що регулюють порядок здійснення:
– зовнішньої торгівлі;
– ціноутворення;
– валютного регулювання;
– валютних платежів;
– функціонування ринку цінних паперів;
– кредитно-розрахункових операцій;
– оподаткування іноземних юридичних осіб.
Обов’язковою умовою успішного здійснення міжнародної економічної діяльності є постійний аналіз зміни курсу основних іноземних валют ($, ?, ¥) та балансу платежів країн, із якими передбачається здійснення угод.
Ефективність зовнішньоторговельних операцій залежить від структури зовнішньоторговельного обороту і застосовуваних цін.
Платіжний баланс – це балансований рахунок міжнародних операцій як вартісне вираження всього комплексу міжнародних економічних зв’язків країни у формі співвідношення надходжень та платежів. За економічним змістом розрізняють платіжний баланс на певну дату і на певний період. Іншими словами, платіжний баланс – це агрегована віддзеркалення економічних відносин країни з рештою світу протягом певного періоду часу, кількісне і якісне вартісне відображення масштабів, структури і характеру міжнародних економічних операцій країни, її участі у глобальній економіці.
У платіжному балансі відбиваються валютно-фінансові потоки між даною та іншими країнами, тобто вартісні обсяги реальних і фінансових потоків. Реальні потоки – це рух товарів, послуг та інших не фінансових активів; фінансові потоки – це за своїм змістом рух вимог та зобов’язань, які виникають у зв’язку з рухом реальних цінностей або автономно від нього.
За економічним змістом розрізняють платіжний баланс на певну дату І на певний період.
Платіжний баланс на певну дату існує у вигляді співвідношення платежів і надходжень, які з дня на день постійно змінюються.
Платіжний баланс за певний період (місяць, квартал, рік) складається на основі статистичних показників про здійснені за цей період зовнішньоекономічні дії і дає змогу аналізувати зміни в міжнародних економічних зв’язках країни, масштабах і характер її участі у світовому господарстві.
З бухгалтерського погляду, платіжний баланс завжди знаходиться в рівновазі. Проте за підсумками його основних розділів може мати місце або активне сальдо, якщо надходження перевищують платежі, або пасивне, коли платежі перевищують надходження.
В платіжному балансі використовується принцип подвійного запису, кожна операція має дві сторони – дебет і кредит. У відповідності з цією обліковою системою загальна сума на дебеті повинна завжди бути рівною загальній сумі на кредиті.
Кредит – це відплив за кордон вартостей, за які мають надійти платежі у певну країну (збільшення пасивів, зменшення активів) (приносять іноземну валюту).
Дебет – це приплив вартостей із-за кордону до даної країни, за які її резиденти мають платити за кордон (збільшення активів, зменшення зобов’язань) (пов’язані з витратами іноземної валюти).
Способи використання інформації платіжного балансу:
По-перше, за допомогою записів результатів обміну між країнами легше зробити висновок про стабільність системи плаваючих курсів, оскільки платіжний баланс допомагає виявити акумулювання валют у руках тих людей, які більше зацікавлені в цьому (резиденти) і тих, які намагаються позбутися цих валют (нерезиденти).
По-друге, платіжний баланс незамінний і в умовах фіксованих валютних курсів, оскільки допомагає визначити розміри нагромадження даної валюти в руках іноземців і дає змогу вирішити питання про доцільність підтримування фіксованого курсу валюти, якщо їй загрожує криза.
По-третє, рахунки платіжного балансу надають інформацію про накопичення заборгованості, виплату процентів і платежів з основної суми боргу і можливості країни заробити валюту для майбутніх платежів. Ця інформація необхідна для того, щоб зрозуміти, наскільки країні-боржнику стало важче (або дорожче) погасити борги іноземним кредиторам.
Платіжний баланс складається з таких розділів:
– торговельний баланс, тобто співвідношення між вивезенням та ввезенням товарів;
– баланс послуг та некомерційних платежів (баланс “невидимих” операцій);
– баланс руху капіталів і кредитів.
Торговельний баланс – це співвідношення вартості експорту і імпорту. Економічний зміст активу чи дефіциту торговельного балансу щодо конкретної країни залежить від її положення в світовому господарстві, характеру її зв’язків із партнерами та загальної економічної політики.
Баланс послуг та некомерційних платежів включає:
Платежі й надходження з транспортних перевезень, страхування, електронного, телекосмічного та інших видів зв’язку, міжнародного туризму, обміну науково-технічним і виробничим досвідом, експортних послуг, утримання дипломатичних, торговельних та інших представництв за кордоном, передачі інформації, культурних та наукових обмінів, різних комісійних зборів, реклами, організації виставок, ярмарок і т. ін.
– за прийнятими у світовій статистиці правилами у розділ “Послуги” входять, як не дивно, виплати прибутків від інвестицій за кордоном та процентів за міжнародними кредитами, хоча за економічним змістом вони звичайно ближчі до руху капіталу;
– за методикою МВФ показують односторонні перекази:
– державні операції – субсидії іншим країнам по лінії економічної допомоги, державні пенсії, внески в міжнародні організації;
– приватні перекази – перекази іноземних робітників, фахівців, родичів на батьківщину.
Три перелічені вище групи операцій – послуги, надходження від інвестицій, односторонні перекази – називають невидимими операціями на противагу експорту та імпорту реальних цінностей (товарів).
Баланс руху капіталів і кредитів виражає співвідношення вивозу і ввозу державних і приватних капіталів, наданих і одержаних міжнародних кредитів.
За економічним змістом ці операції поділяються на дві категорії:
– міжнародний рух підприємницького капіталу;
– міжнародний рух позикового капіталу. Міжнародний рух підприємницького капіталу включає:
Вивіз капіталу: прямі інвестиції за рубіж, проведені національними фірмами; придбання національними інвесторами зарубіжних акцій та облігацій; придбання національними резидентами банківських депозитів в зарубіжних банках.
Приток капіталу; прямі інвестиції в економіку країни, що здійснюються зарубіжними фірмами; придбання зарубіжними інвесторами акцій та облігацій іншої країни; придбання нерезидентами депозитів банків країни.
Міжнародний рух позикового капіталу включає: – Довго – і середньострокові операції – це державні та приватні запозичення і кредити, які надаються на термін понад один рік.
Короткострокові операції – включають міжнародні кредити терміном до одного року; поточні рахунки національних банків у закордонних банках (авуари); переміщення грошового капіталу між банками.
Помилки і пропуски. Незважаючи на постійне вдосконалення методики обробки статистичних показників платіжного балансу, похибки все ж залишаються досить значними. Саме тому виділяється спеціальна стаття “Помилки і пропуски”, до якої включаються дані як статистичних похибок, так і неврахованих операцій.
Операції з ліквідними валютними активами – заключна стаття платіжного балансу, відображає операції з ліквідними валютними активами, в яких беруть участь державні валютні органи й у результаті яких відбуваються зміни як величини, так і складу центральних офіційних золотовалютних резервів.
Сучасна класифікація статей платіжного балансу за методикою МВФ
A. Поточні операції Товари
Послуги
Доходи від інвестицій Інші послуги і доходи Приватні односторонні перекази Офіційні односторонні перекази Підсумок: А. Баланс поточних операцій
B. Прямі інвестиції та інший довгостроковий капітал Прямі інвестиції
Портфельні інвестиції Інший довгостроковий капітал
Підсумок: А + В (відповідає концепції базисного балансу США)
C. Короткостроковий капітал О. Помилки і пропуски
Підсумок: А + В + С + П (відповідає концепції ліквідності в США) Е. Компенсуючи статті
Переоцінка золотовалютних резервів, розподіл і використання СПЗ. Р. Надзвичайне фінансування
С Зобов’язання, що складають валютні резерви іноземних офіційних органів Підсумок: А+В+С+О+Е+Р+С (виповідає концепції офіційних розрахунків у США).
Н. Підсумкова зміна резервів
СПЗ
Резервна позиція в МВФ Інші вимоги Кредити МВФ
Прийнята МВФ система класифікації статей платіжного балансу використовується країнами-членам и Фонду як основа національних метолів класифікації. Однак платіжні баланси промислово розвинутих країн і країн, що розвиваються, суттєво відрізняється як за методикою складання, так і за змістом. Схеми платіжних балансів, прийнятих сьогодні, так і за змістом. Схеми платіжних балансів, прийнятих сьогодні МВФ і ОЕСР, враховують спільні риси, притаманні всім розвинутим країнам, і водночас надають можливість кожній країні вносити свої, властиві їй. Як правило, такі особливості пов’язані з методами виміру сальдо платіжного балансу та його покриття.
Фактори, що впливають на стан платіжного балансу.
– Нерівномірність економічного і політичного розвитку країн, міжнародна конкуренція.
– Циклічні коливання економіки.
– Зростання закордонних державних витрат, пов’язаних із мілітаризацією економіки і військовими витратами.
– Посилення міжнародної фінансової взаємозалежності.
– Зміни в міжнародній торгівлі.
– Вплив валютно-фінансових факторів.
– Негативний вплив інфляції.
– Торгівельно-політична дискримінація певних країн.
– Надзвичайні обставини – неврожай, стихійні лиха, катастрофи. Економічні фактори, що впливають на платіжний баланс держави
(1 votes, average: 5,00 out of 5)