Home ⇒ 👍Економіка грошей, банківської справи і фінансових ринків - Мишкін Ф. С ⇒ Економіка грошей, банківської справи і фінансових ринків – Мишкін Ф. С. – Депозити Державної скарбниці у ФРС
Економіка грошей, банківської справи і фінансових ринків – Мишкін Ф. С. – Депозити Державної скарбниці у ФРС
Депозити Державної скарбниці у ФРС.
Кошти, які Державна скарбниця отримує від податкових надходжень, і виторг від продажу державних облігацій спершу зберігаються на рахунках у комерційних банках. Ці рахунки називають податковими і позичковими рахунками Далі ці кошти депонуються на рахунках у ФРС, що використовуються Державною скарбницею для виписування всіх її чеків. Припустімо, що Скарбниця має намір заплатити 100 млн. дол. за бомбардувальник-невидимку В2. У цьому випадку Скарбниця переказує 100 млн. дол. з її податкового і позичкового рахунків на рахунок у ФРС, що таким чином позначиться на Т-рахунку:
Комерційні банки тепер виявляють, що вони втратили 100 млн. дол, депозитів і, отже, 100 млн. дол у резервах, тому їхні Т-рахунки виглядають так:
У ФРС резерви зменшилися на 100 млн. дол, у той час як депозити Державної скарбниці збільшилися на 100 млн. дол.
Отже, збільшення депозитів Державної скарбниці США зменшує резерви і грошову масу (як показано у таблиці 18.2).
Коли Державна скарбниця платить за бомбардувальник-невидимку, то попередній процес розвивається у зворотному порядку. Депозити
Державної скарбниці у ФРС падають на 100 млн. дол., а оборонне підприємство депонує чек, отриманий від Державної скарбниці, в своєму банку, резерви якого зростуть на 100 млн. дол Т-рахунок для ФРС буде:
Ми знову бачимо, що грошова маса змінюється у протилежному до депозитів Державної скарбниці у ФРС напрямку. Оскільки купівля Державної скарбниці і грошові надходження драматично змінюються протягом року, депозити Державної скарбниці у ФРС характеризуються значними коливаннями і, отже, можуть бути важливим джерелом тижневих коливань у грошовій масі. Проте коливання досить передбачувані, бо Державна скарбниця звичайно знає заздалегідь, коли вона планує переказати кошти зі своїх податкових і позичкових рахунків на рахунки у ФРС. Крім того, оскільки більшість коливань у депозитах Державної скарбниці тимчасові, вони не виступають основним джерелом коливань у грошовій масі протягом довших періодів часу (таких, як три місяці або рік).
Іноземні та інші депозити у ФРС.
Коли ці депозити збільшуються, чи через те, що кошти з рахунків у комерційних банках переказуються на рахунки ФРС, чи через те, що чеки, виписані на банки США, депонуються, Т-рахунки є однаковими з тими, що описані для депозитів Державної скарбниці у ФРС. Отже, збільшення в іноземних та інших депозитах веде до зменшення грошової маси.
Інші зобов’язання і рахунки руху капітальних засобів.
Припустімо, що банк щойно вступив до Федеральної резервної системи і купує необхідну суму капітальних засобів у ФРС, збільшуючи її рахунки руху капітальних засобів. Депозити цього банку у ФРС зменшаться на величину вартості капітальних засобів, і резерви в банківській системі зменшаться на цю величину. Отже, збільшення в інших зобов’язаннях і капіталі ведуть до зменшення грошової маси.
Підсумки.
(1 votes, average: 5,00 out of 5)Related posts:
- Економіка грошей, банківської справи і фінансових ринків – Мишкін Ф. С. – Іноземні та інші депозити у ФРС Депозити Державної скарбниці у ФРС. Кошти, які Державна скарбниця отримує від податкових надходжень, і виторг від продажу державних облігацій спершу зберігаються на рахунках у комерційних банках. Ці рахунки називають податковими і позичковими рахунками Далі ці кошти депонуються на рахунках у ФРС, що використовуються Державною скарбницею для виписування всіх її чеків. Припустімо, що Скарбниця має намір […]...
- Економіка грошей, банківської справи і фінансових ринків – Мишкін Ф. С. – Чинники, що зменшують грошову масу Депозити Державної скарбниці у ФРС. Кошти, які Державна скарбниця отримує від податкових надходжень, і виторг від продажу державних облігацій спершу зберігаються на рахунках у комерційних банках. Ці рахунки називають податковими і позичковими рахунками Далі ці кошти депонуються на рахунках у ФРС, що використовуються Державною скарбницею для виписування всіх її чеків. Припустімо, що Скарбниця має намір […]...
- Економіка грошей, банківської справи і фінансових ринків – Мишкін Ф. С. – Інші зобов’язання і рахунки руху капітальних засобів Депозити Державної скарбниці у ФРС. Кошти, які Державна скарбниця отримує від податкових надходжень, і виторг від продажу державних облігацій спершу зберігаються на рахунках у комерційних банках. Ці рахунки називають податковими і позичковими рахунками Далі ці кошти депонуються на рахунках у ФРС, що використовуються Державною скарбницею для виписування всіх її чеків. Припустімо, що Скарбниця має намір […]...
- Економіка грошей, банківської справи і фінансових ринків – Мишкін Ф. С. – Векселі Державної скарбниці США Для повного розуміння, як фінансові ринки виконують важливу функцію спрямування коштів від кредиторів-заощадників до позичальників-витратників, нам слід розглянути цінні папери (інструменти), якими торгують на фінансових ринках. Ми початково зосередимося на інструментах, якими торгують на грошовому ринку, а тоді повернемося до тих інструментів, якими торгують на ринку капіталів. Інструменти ринку грошей Внаслідок короткого строку погашення, боргові […]...
- Економіка грошей, банківської справи і фінансових ринків – Мишкін Ф. С. – Платіжні засоби Державної скарбниці Оскільки ми з’ясовуємо вплив змін у кожному чиннику на грошову масу, то припускаємо, що немає жодних змін у балансі ФРС. Погляньмо насамперед на чинники, зростання яких збільшує грошову масу. Чинники, що збільшують грошову масу Цінні папери і дисконтні позички. Оскільки ми вже описали детально у розділах 14 і 15, як зміни дисконтних позичок та власності […]...
- Економіка грошей, банківської справи і фінансових ринків – Мишкін Ф. С. – Норма обов’язкових резервів па чекові депозити (rD) Застосовуючи аналіз поведінки банку і вкладника, ми можемо тепер записати повну модель пропозиції грошей (МІ), яка має такий вигляд: МВп – власна грошова маса; ОЬ – дисконтні позички у ФРС. Наш аналіз пропозиції грошей зосередиться на нижче вказаних дев’яти змінних, які впливають на пропозицію грошей через вплив на грошовий мультиплікатор або грошову масу: 1. г0 […]...
- Економіка грошей, банківської справи і фінансових ринків – Мишкін Ф. С. – Поточні чекові депозити Оскільки банки (депозитні інститути) відіграють таку важливу роль у спрямуванні коштів до позичальників з продуктивними інвестиційними можливостями, то вони забезпечують тим самим безперервне ефективне функціонування економіки. У Сполучених Штатах Америки банки надають кредитів на суму понад 5 трлн. дол. Вони надають позики діловим підприємствам, допомагають фінансувати навчання в коледжі або купити новий автомобіль чи будинок, […]...
- Економіка грошей, банківської справи і фінансових ринків – Мишкін Ф. С. – Сподіваний доход на доларові депозити Ми нині живемо у світі, в якому має місце мобільність капіталу, тобто іноземці можуть легко купувати американські активи, такі, як доларові депозити, і американці можуть легко купувати іноземні активи, такі, як франкові депозити. Оскільки іноземні банківські депозити і американські банківські депозити мають однаковий ризик та ліквідність і оскільки існує декілька перешкод для мобільності капіталу, то […]...
- Економіка грошей, банківської справи і фінансових ринків – Мишкін Ф. С. – Сподіваний доход на франкові депозити Ми нині живемо у світі, в якому має місце мобільність капіталу, тобто іноземці можуть легко купувати американські активи, такі, як доларові депозити, і американці можуть легко купувати іноземні активи, такі, як франкові депозити. Оскільки іноземні банківські депозити і американські банківські депозити мають однаковий ризик та ліквідність і оскільки існує декілька перешкод для мобільності капіталу, то […]...
- Економіка грошей, банківської справи і фінансових ринків – Мишкін Ф. С. – Вплив процентних ставок на чекові депозити Яка відносна реакція готівки та чекових депозитів на зміну ресурсів індивіда? Готівка широко застосовується людьми з низькими доходами і невеликим майном. Це означає, що попит на готівку зростає із нагромадженням багатства повільніше. Навпаки, чековими депозитами володіють люди з більшим майном, і чекові депозити не належать до найнеобхідніших благ. Іншими словами, коли багатство зростає, то суми […]...
- Економіка грошей, банківської справи і фінансових ринків – Мишкін Ф. С. – Порівняння сподіваного доходу на внутрішні та зарубіжні депозити Ми з’ясували теорію довгострокової поведінки валютних курсів. Проте, якщо ми хочемо зрозуміти, чому валютні курси різко коливаються (інколи декілька процентів) з дня на день, то слід розглянути теорію, як поточні валютні курси (валютні курси по касових операціях) визначаються у короткостроковому періоді. Ключем для розуміння поведінки валютного курсу в короткостроковому періоді є усвідомлення того, що валютний […]...
- Економіка грошей, банківської справи і фінансових ринків – Мишкін Ф. С. – Поведінка відношення “готівка – чекові депозити” {с/d} У попередніх двох розділах ми крок за кроком закладали будівельні блоки, що потрібні для розуміння пропозиції грошей. Ми спершу з’ясували, як створюються депозити, а потім розглянули грошовий мультиплікатор, в якому поведінка вкладника і банку відіграє важливу роль у процесі створення депозитів. Хоча тепер ми розуміємо, яким чином впливає поведінка вкладника і банку на пропозицію грошей, […]...
- Економіка грошей, банківської справи і фінансових ринків – Мишкін Ф. С. – Переміщення кривої сподіваного доходу на іноземні депозити Для того щоб пояснити, як змінюється з часом валютний курс, нам слід зрозуміти чинники, що змінюють криві сподіваного доходу на національні (доларові) депозити та іноземні (франкові) депозити. Переміщення кривої сподіваного доходу на іноземні депозити Як ми бачили, сподіваний доход на іноземні (франкові) депозити дорівнює іноземній процентній ставці, г*”, мінус сподіване поцінування долара, -(££+ і – […]...
- Економіка грошей, банківської справи і фінансових ринків – Мишкін Ф. С. – Пасиви Ми розглянули структуру Федеральної резервної системи і в цьому та двох наступних розділах дослідимо, як ФРС фактично проводить монетарну політику. Наш аналіз процесу формування пропозиції грошей показує, що зміни грошової маси (її також називають “гроші підвищеної потужності”) є головною рушійною силою, що лежить в основі змін пропозиції грошей. ФРС впливає на грошову масу через знаряддя […]...
- Економіка грошей, банківської справи і фінансових ринків – Мишкін Ф. С. – Активи Ми розглянули структуру Федеральної резервної системи і в цьому та двох наступних розділах дослідимо, як ФРС фактично проводить монетарну політику. Наш аналіз процесу формування пропозиції грошей показує, що зміни грошової маси (її також називають “гроші підвищеної потужності”) є головною рушійною силою, що лежить в основі змін пропозиції грошей. ФРС впливає на грошову масу через знаряддя […]...
- Економіка грошей, банківської справи і фінансових ринків – Мишкін Ф. С. – Фінансування шляхом емісії грошей (ΔМВ) Тепер, коли нам відомі три методи фінансування державних видатків, варто знати впливи кожного методу на грошову масу, коли всі інші обставини лишаються без змін. Отже, ми застосуємо Т-рахунки для дослідження механізму використання кожного методу для оплати урядової покупки бомбардувальника-невидимки. Податкове фінансування. Припустімо, що коли уряд наклав 100 млн. дол. податків для оплати бомбардувальника, то населення […]...
- Економіка грошей, банківської справи і фінансових ринків – Мишкін Ф. С. – Грошова маса Ми розглянули структуру Федеральної резервної системи і в цьому та двох наступних розділах дослідимо, як ФРС фактично проводить монетарну політику. Наш аналіз процесу формування пропозиції грошей показує, що зміни грошової маси (її також називають “гроші підвищеної потужності”) є головною рушійною силою, що лежить в основі змін пропозиції грошей. ФРС впливає на грошову масу через знаряддя […]...
- Економіка грошей, банківської справи і фінансових ринків – Мишкін Ф. С. – Підсумки Тепер, коли нам відомі три методи фінансування державних видатків, варто знати впливи кожного методу на грошову масу, коли всі інші обставини лишаються без змін. Отже, ми застосуємо Т-рахунки для дослідження механізму використання кожного методу для оплати урядової покупки бомбардувальника-невидимки. Податкове фінансування. Припустімо, що коли уряд наклав 100 млн. дол. податків для оплати бомбардувальника, то населення […]...
- Економіка грошей, банківської справи і фінансових ринків – Мишкін Ф. С. – Переміщення кривої сподіваного доходу на внутрішні депозити Оскільки сподіваний доход на внутрішні (доларові) депозити є якраз процентною ставкою на ці депозити, і*, то процентна ставка – єдиний чинник, що переміщує криву сподіваного доходу на доларові депозити. Зміни у національній процентній ставці (і$). Підвищення і$ збільшує сподіваний доход на доларові депозити, переміщує криву КЕТ* праворуч і веде до підвищення обмінного курсу, як показано […]...
- Економіка грошей, банківської справи і фінансових ринків – Мишкін Ф. С. – Баланс фрс і грошова маса Ми розглянули структуру Федеральної резервної системи і в цьому та двох наступних розділах дослідимо, як ФРС фактично проводить монетарну політику. Наш аналіз процесу формування пропозиції грошей показує, що зміни грошової маси (її також називають “гроші підвищеної потужності”) є головною рушійною силою, що лежить в основі змін пропозиції грошей. ФРС впливає на грошову масу через знаряддя […]...
- Економіка грошей, банківської справи і фінансових ринків – Мишкін Ф. С. – Мультиплікатор грошей М2 Виведення грошового мультиплікатора для визначення кількості грошей М2 передбачає тільки невеликі зміни до аналізу, проведеного в цьому розділі Визначення М2 таке: Де С – готівка в обігу; И – чекові депозити; Т – строкові депозити; ММР – головним чином паї (акції) взаємних фондів грошового ринку і депозитні рахунки грошового ринку плюс одноденні угоди про зворотний […]...
- Економіка грошей, банківської справи і фінансових ринків – Мишкін Ф. С. – Податкове фінансування Тепер, коли нам відомі три методи фінансування державних видатків, варто знати впливи кожного методу на грошову масу, коли всі інші обставини лишаються без змін. Отже, ми застосуємо Т-рахунки для дослідження механізму використання кожного методу для оплати урядової покупки бомбардувальника-невидимки. Податкове фінансування. Припустімо, що коли уряд наклав 100 млн. дол. податків для оплати бомбардувальника, то населення […]...
- Економіка грошей, банківської справи і фінансових ринків – Мишкін Ф. С. – Розділ 18. Зміни грошової маси Ми розглянули структуру Федеральної резервної системи і в цьому та двох наступних розділах дослідимо, як ФРС фактично проводить монетарну політику. Наш аналіз процесу формування пропозиції грошей показує, що зміни грошової маси (її також називають “гроші підвищеної потужності”) є головною рушійною силою, що лежить в основі змін пропозиції грошей. ФРС впливає на грошову масу через знаряддя […]...
- Економіка грошей, банківської справи і фінансових ринків – Мишкін Ф. С. – Фінансування державних видатків Тепер, коли нам відомі три методи фінансування державних видатків, варто знати впливи кожного методу на грошову масу, коли всі інші обставини лишаються без змін. Отже, ми застосуємо Т-рахунки для дослідження механізму використання кожного методу для оплати урядової покупки бомбардувальника-невидимки. Податкове фінансування. Припустімо, що коли уряд наклав 100 млн. дол. податків для оплати бомбардувальника, то населення […]...
- Економіка грошей, банківської справи і фінансових ринків – Мишкін Ф. С. – Боргове фінансування (ΔBONDS) Тепер, коли нам відомі три методи фінансування державних видатків, варто знати впливи кожного методу на грошову масу, коли всі інші обставини лишаються без змін. Отже, ми застосуємо Т-рахунки для дослідження механізму використання кожного методу для оплати урядової покупки бомбардувальника-невидимки. Податкове фінансування. Припустімо, що коли уряд наклав 100 млн. дол. податків для оплати бомбардувальника, то населення […]...
- Економіка грошей, банківської справи і фінансових ринків – Мишкін Ф. С. – Реагування мультиплікатора грошей м2 на зміни у відношеннях депозитів та в нормі обов’язкових резервів Виведення грошового мультиплікатора для визначення кількості грошей М2 передбачає тільки невеликі зміни до аналізу, проведеного в цьому розділі Визначення М2 таке: Де С – готівка в обігу; И – чекові депозити; Т – строкові депозити; ММР – головним чином паї (акції) взаємних фондів грошового ринку і депозитні рахунки грошового ринку плюс одноденні угоди про зворотний […]...
- Економіка грошей, банківської справи і фінансових ринків – Мишкін Ф. С. – Регулятивні приписи як джерело фінансових інновацій Досі ми бачили, що фінансова інновація може з’явитися з прагнення зменшити ризик і використати нові технічні засоби для одержання прибутків. Так само і регулятивні приписи можуть призвести до фінансової інновації шляхом створення стимулів для ділових фірм обійти ті з них, які обмежують можливості отримання прибутків. Едвард Кейн описує процес ухиляння від регулятивних приписів як “пошук […]...
- Економіка грошей, банківської справи і фінансових ринків – Мишкін Ф. С. – Створення депозитів: банківська система Щоб спростити аналіз, припустімо, що 100 дол. депозитів, створених позикою, наданою Першим національним банком, депоновані в банк А і що цей банк та решта банків не мають надлишкових резервів. Т-рахунок банку А набуває вигляду: Якщо норма обов’язкових резервів дорівнює 10 %, то цей банк виявляє, що його обов’язкові резерви збільшуються на 10 дол., залишаючи 90 […]...
- Економіка грошей, банківської справи і фінансових ринків – Мишкін Ф. С. – Модель пропозиції грошей і мультиплікатор грошей Оскільки ФРС може контролювати грошову масу краще, ніж резерви, то доцільно пов’язати пропозицію грошей (М) з грошовою масою (МВ), використовуючи такий взаємозв’язок: Змінна ш є мультиплікатором грошей, який показує нам, наскільки зміниться пропозиція грошей при певній зміні грошової маси (МВ). Цей мультиплікатор показує, в якому співвідношенні грошова маса перетворюється на пропозицію грошей. Грошовий мультиплікатор більший […]...
- Економіка грошей, банківської справи і фінансових ринків – Мишкін Ф. С. – Інтервенції на валютних ринках і пропозиція грошей Першим кроком у розумінні того, як інтервенції центрального банку на валютних ринках впливають на обмінні курси, є аналіз впливів на грошову масу від продажу центральним банком частини його активів, що поіменовані в іноземній валюті (називаються валютними резервами), на валютному ринку. Припустімо, що ФРС вирішує продати 10 млрд. дол. її зарубіжних активів в обмін на 10 […]...
- Економіка грошей, банківської справи і фінансових ринків – Мишкін Ф. С. – Виведення мультиплікатора грошей Оскільки ФРС може контролювати грошову масу краще, ніж резерви, то доцільно пов’язати пропозицію грошей (М) з грошовою масою (МВ), використовуючи такий взаємозв’язок: Змінна ш є мультиплікатором грошей, який показує нам, наскільки зміниться пропозиція грошей при певній зміні грошової маси (МВ). Цей мультиплікатор показує, в якому співвідношенні грошова маса перетворюється на пропозицію грошей. Грошовий мультиплікатор більший […]...
- Економіка грошей, банківської справи і фінансових ринків – Мишкін Ф. С. – Визначники пропозиції грошей Застосовуючи аналіз поведінки банку і вкладника, ми можемо тепер записати повну модель пропозиції грошей (МІ), яка має такий вигляд: МВп – власна грошова маса; ОЬ – дисконтні позички у ФРС. Наш аналіз пропозиції грошей зосередиться на нижче вказаних дев’яти змінних, які впливають на пропозицію грошей через вплив на грошовий мультиплікатор або грошову масу: 1. г0 […]...
- Економіка грошей, банківської справи і фінансових ринків – Мишкін Ф. С. – Повна модель пропозиції грошей Застосовуючи аналіз поведінки банку і вкладника, ми можемо тепер записати повну модель пропозиції грошей (МІ), яка має такий вигляд: МВп – власна грошова маса; ОЬ – дисконтні позички у ФРС. Наш аналіз пропозиції грошей зосередиться на нижче вказаних дев’яти змінних, які впливають на пропозицію грошей через вплив на грошовий мультиплікатор або грошову масу: 1. г0 […]...
- Економіка грошей, банківської справи і фінансових ринків – Мишкін Ф. С. – Резервні вимоги Як ми бачили у розділі 16, зміни в резервних вимогах впливають на пропозицію грошей, викликаючи зміну мультиплікатора пропозиції грошей. Збільшення резервних вимог зменшує суму депозитів, що може підтримуватися за даного рівня грошової маси і вестиме до зменшення пропозиції грошей. Зменшення резервних вимог, з іншого боку, веде до збільшення пропозиції грошей, бо може відбуватися більша мультиплікація […]...
- Економіка грошей, банківської справи і фінансових ринків – Мишкін Ф. С. – Фінансова інновація: ухилення від регулятивних приписів Досі ми бачили, що фінансова інновація може з’явитися з прагнення зменшити ризик і використати нові технічні засоби для одержання прибутків. Так само і регулятивні приписи можуть призвести до фінансової інновації шляхом створення стимулів для ділових фірм обійти ті з них, які обмежують можливості отримання прибутків. Едвард Кейн описує процес ухиляння від регулятивних приписів як “пошук […]...
- Економіка грошей, банківської справи і фінансових ринків – Мишкін Ф. С. – Багатство Застосовуючи аналіз поведінки банку і вкладника, ми можемо тепер записати повну модель пропозиції грошей (МІ), яка має такий вигляд: МВп – власна грошова маса; ОЬ – дисконтні позички у ФРС. Наш аналіз пропозиції грошей зосередиться на нижче вказаних дев’яти змінних, які впливають на пропозицію грошей через вплив на грошовий мультиплікатор або грошову масу: 1. г0 […]...
- Економіка грошей, банківської справи і фінансових ринків – Мишкін Ф. С. – Критика простої моделі Процес багаторазового створення депозитів повинен працювати також і в зворотному напрямку. Коли Федеральна резервна система вилучає з банківської системи резерви, то повинно відбуватися багаторазове зменшення депозитів. Щоб довести це, простежимо вплив зменшення резервів у банківській системі, припустивши, що банки не тримають жодних надлишкових резервів. ПОРАДА Перевірте своє розуміння багаторазового створення депозитів, записавши відповідний Т-рахунок для […]...
- Економіка грошей, банківської справи і фінансових ринків – Мишкін Ф. С. – Багаторазове зменшення депозитів Процес багаторазового створення депозитів повинен працювати також і в зворотному напрямку. Коли Федеральна резервна система вилучає з банківської системи резерви, то повинно відбуватися багаторазове зменшення депозитів. Щоб довести це, простежимо вплив зменшення резервів у банківській системі, припустивши, що банки не тримають жодних надлишкових резервів. ПОРАДА Перевірте своє розуміння багаторазового створення депозитів, записавши відповідний Т-рахунок для […]...
- Економіка грошей, банківської справи і фінансових ринків – Мишкін Ф. С. – Облікова ставка (іd) Застосовуючи аналіз поведінки банку і вкладника, ми можемо тепер записати повну модель пропозиції грошей (МІ), яка має такий вигляд: МВп – власна грошова маса; ОЬ – дисконтні позички у ФРС. Наш аналіз пропозиції грошей зосередиться на нижче вказаних дев’яти змінних, які впливають на пропозицію грошей через вплив на грошовий мультиплікатор або грошову масу: 1. г0 […]...
- Економіка грошей, банківської справи і фінансових ринків – Мишкін Ф. С. – Що ховається за мультиплікатором грошей Щоб “відчути”, що означає мультиплікатор грошей, знову застосуємо числовий приклад з реальними даними для таких змінних: Використовуючи ці дані, ми можемо обчислити значення для відношення готівка – депозити і відношення надлишкових резервів до чекових депозитів, що відповідно становитимуть: {СД)} = відношення готівки до чекових депозитів – 400 млрд. дол./ 800 млрд. дол. = 0,5; {ЕК/О} […]...